Итальянская Lottomatica объявила о слиянии с испанской CIRSA Enterprises. Сделка создаст вторую по капитализации публичную компанию в игорной индустрии после Flutter, владеющей FanDuel.
Акционеры CIRSA получат 0,668 новых акций Lottomatica за каждую свою бумагу, что даст им 32,5% объединённой группы. Обменный курс оценивает CIRSA в €16,55 за акцию — премия 21% к закрытию торгов. Аналитики оценивают компанию в €2,8–3 млрд. Объединённая выручка превысит €4,4 млрд, EBITDA составит около €2 млрд за 12 месяцев до 30 июня 2026 года. Менеджмент прогнозирует синергию €115 млн ежегодно к третьему году после закрытия.
Крупнейшим акционером станет Blackstone с долей около 24%. Фонд владеет 75% CIRSA с 2018 года и вывел её на IPO в Мадриде в июле 2025-го. До закрытия сделки CIRSA выплатит экстраординарные дивиденды €262 млн (€1,56 на акцию). После — ещё €744 млн в виде дивидендов или байбэка. За три года группа планирует направить до €4 млрд на выплаты акционерам.
Слияние объединяет итальянский ритейл и онлайн Lottomatica (бренды GoldBet, Planetwin365) с испанскими казино, залами и онлайн-бизнесом CIRSA. 53% EBITDA CIRSA генерирует в наземных локациях. Компания даёт выход в Латинскую Америку: Колумбия, Панама, Перу, Мексика.
Главой остаётся CEO Lottomatica Гульельмо Анджелоцци (Guglielmo Angelozzi). Штаб-квартиры — в Риме и Барселоне. Акции продолжат торговаться на Euronext Milan, группа добавит листинг в Испании. Закрытие ожидается во втором квартале 2027 года после одобрения акционеров и регуляторов.
Бумаги Lottomatica упали на 9,6% на новости, CIRSA выросли на 17%. JPMorgan назвал сделку стратегически обоснованной: Lottomatica использует акции для покупки актива с меньшей оценкой, сохраняя контроль.
По материалам Yogonet International.
