Lottomatica Group и Cirsa Enterprises объявили о слиянии, в результате которого Cirsa прекратит существование, а Lottomatica станет правопреемником. Объединённая компания займёт второе место в мире по показателю Adjusted EBITDA — €2 млрд.
Cirsa владеет 450 игровыми заведениями, управляет более 85 000 игровых автоматов и имеет около 2 300 пунктов приёма ставок. Компании заявляют о лидерстве в Италии и Испании, а также присутствии в девяти рынках с совокупным объёмом €34 млрд. Ожидаемая синергия — €115 млн в год за счёт сокращения операционных расходов и процентных выплат, реализация к третьему году после закрытия сделки.
Сделка структурирована как трансграничное слияние по законодательству ЕС. Акционеры Cirsa получат 0,668 новых акций Lottomatica за каждую акцию Cirsa. До закрытия Cirsa выплатит акционерам экстраординарный дивиденд €262 млн (€1,56 на акцию). После завершения формальностей совет директоров Lottomatica предложит акционерам возврат капитала €744 млн через спецдивиденд, оферту на выкуп акций или комбинацию обоих вариантов.
После завершения сделки текущие акционеры Lottomatica будут владеть примерно 67,5% капитала объединённой компании, акционеры Cirsa — 32,5%. Blackstone, крупнейший акционер Cirsa, станет крупнейшим акционером объединённой компании с долей около 24%. Подразумеваемая оценка Cirsa без учёта синергии соответствует мультипликатору 2026E EV/EBITDA около 6×.
Гуглиельмо Анжелоцци (Guglielmo Angelozzi) останется председателем и CEO объединённой компании, Лоренс Ван Ланкер (Laurence Van Lancker) — CFO и заместителем CEO. Антонио Остенш (Antonio Hostench) займёт пост CEO подразделения Cirsa. Компания сохранит название Lottomatica, штаб-квартиру в Риме и вторую штаб-квартиру в провинции Барселона. Акции останутся на Euronext Milan и будут допущены к торгам на испанских биржах.
Закрытие сделки зависит от одобрения акционерами обеих компаний, антимонопольных и игорных регуляторов.
По материалам G3 Newswire.
