Итальянская Lottomatica и испанская Cirsa договорились о слиянии, которое создаст второго по величине публичного оператора гемблинга в мире по скорректированной EBITDA. Сделка запланирована на второй квартал 2027 года.
Объединённая компания покажет проформа-EBITDA около €2 млрд. Cirsa оценивается в 6x от ожидаемой EBITDA 2026 года (€800–820 млн). Акционеры Lottomatica получат 67,5% капитала, владельцы Cirsa — 32,5%. Крупнейшим акционером станет Blackstone с долей около 24%.
Группа займёт лидирующие позиции в Италии и Испании — на эти два рынка придётся 80% EBITDA. Общий адресуемый рынок, включая Португалию, Мексику и Колумбию, оценивается в €34 млрд. По EBITDA новая структура обойдёт Entain, Bally's, Intralot и Allwyn, уступив только Flutter Entertainment.
Lottomatica показала выручку €2,26 млрд за 2025 финансовый год, Cirsa — €2,34 млрд. В структуре EBITDA объединённой компании онлайн-ставки на спорт составят 48%, распределённый гейминг — 27%, казино — 25%. Ожидаемая синергия — €115 млн в год до налогообложения, реализация к третьему году после закрытия.
Гендиректором объединённой компании останется Гульельмо Анджелоцци (Guglielmo Angelozzi), замом по финансам — Лоуренс ван Ланкер (Laurence Van Lancker). Антонио Остенч (Antonio Hostench) и Антонио Грау (Antonio Grau) продолжат управлять командами Cirsa. Акции будут котироваться на биржах Милана и Мадрида. Компании прогнозируют возврат до €4 млрд капитала акционерам за три года после сделки.
По материалам iGaming Business.
