Bally's Corporation заработала $792,2 млн выручки во II квартале — на 20% больше года назад. Но регуляторные документы показывают: оператор рискует нарушить условия кредитной линии в ближайшие 12 месяцев, если не привлечёт новое финансирование.
Денежные средства компании упали с $906,7 млн в начале года до $487,8 млн к концу июня. За первое полугодие операционный отток составил $265,9 млн против $21,4 млн годом ранее. Причина — $98,9 млн лицензионных сборов, убытки и изменения оборотного капитала. Менеджмент включил в отчётность предупреждение о рисках для продолжения деятельности (going concern).
Bally's ищет варианты: продажа активов, новые долги, размещение акций. В июле подписан предварительный term sheet на заём для казино в Бронксе и корпоративных нужд, но сделка не гарантирована. В феврале уже продали объект Bally's Twin River фонду GLPI за $700 млн, большую часть выручки направили на погашение долга. Теперь минимальная аренда выросла на $56 млн в год.
Проблема в том, что Bally's одновременно тянет крупные девелоперские проекты: постоянное казино в Чикаго (осталось потратить около $400 млн из обязательных $1,34 млрд), курорт за $4 млрд в Бронксе (лицензия — $500 млн, концессия на гольф-поле — $115 млн в I квартале) и комплекс в Лас-Вегасе на месте бывшей Tropicana.
Скорректированная EBITDA снизилась до $124 млн с $129,2 млн. Процентные расходы выросли до $119 млн с $97,5 млн. Чистый убыток составил $146,1 млн, или $2,41 на акцию. После публикации отчёта акции упали с $13,99 до $12,85 за полчаса.
Bally's во второй раз подряд опубликовала отчётность с задержкой и не провела earnings call.
По материалам Gambling Insider.
