Caesars Entertainment опубликовала первый квартальный отчёт после покупки Fertitta Entertainment в конце мая. Выручка группы за второй квартал выросла на 3% год к году, до $2,99 млрд, за полугодие до $5,9 млрд. Консенсус аналитиков по кварталу составлял $2,96 млрд. Но бизнес в Las Vegas упал по всем ключевым метрикам. Звонок с аналитиками оператор не проводил из-за сделки и ухода с биржи; закрытие ожидается весной 2027 года.
Las Vegas и регионы
В Las Vegas выручка за квартал снизилась на 3,5%, до $1 млрд, за полугодие на 2%, до $2 млрд. Чистая прибыль упала на 26%, до $156 млн, за шесть месяцев на 15%, до $332 млн. Скорректированная EBITDA за квартал минус 13% ($410 млн), за полугодие минус 7% ($836 млн).
Регионы выросли. Выручка плюс почти 10% за квартал ($1,5 млрд) и плюс 6% за полугодие ($3 млрд). Скорректированная EBITDA прибавила 11%, до $488 млн, и 5%, до $923 млн. Чистая прибыль $23 млн за квартал, но только $3 млн за полугодие, падение на 66% год к году.
По группе скорректированная EBITDA снизилась на 4%, до $920 млн, за полугодие на 2%, до $1,8 млрд. Чистый убыток $62 млн против $82 млн годом ранее, за шесть месяцев $160 млн против $197 млн. На конец квартала у Caesars $965 млн денежных средств против $887 млн на конец 2025 года, общий долг сократился с $11,9 млрд до $11,8 млрд.
Caesars Digital пережил редкий слабый квартал. Выручка $351 млн, плюс 2% год к году, скорректированная EBITDA минус 15% ($68 млн), чистая прибыль минус 31% ($27 млн). За полугодие выручка выросла на 7%, EBITDA на 11%, до $137 млн, чистая прибыль на 25%, до $49 млн.
Аналитик Truist Барри Джонас (Barry Jonas) назвал регионы «светлым пятном», а Las Vegas слабым местом. Давление на результаты оказал низкий hold в онлайн-ставках на спорт, тогда как iGaming показал силу. Рейтинг бумаг он сохранил на уровне hold с целевой ценой $31. Убыток на акцию $0,30 против ожидаемых аналитиками $0,05, акции торговались чуть ниже $30.
После закрытия сделки региональные активы Caesars, вероятно, заметно изменятся. Golden Nugget конкурирует с Caesars в шести рынках, пять из них региональные. Fertitta подала заявку по Hart-Scott-Rodino в FTC, регуляторы штатов могут потребовать дивестиций, как было в 2020 году при покупке Caesars компанией Eldorado Resorts. Период go-shop истёк 11 июля, но закрытие, по оценке Джонаса, ещё не скоро.
По материалам iGaming Business.
